裸K线交易法——价格行为（Price Action）全面详解 on Yuunagi Library

前言

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

前言#

　　我是从2010年开始炒股的，那个时候上证指数在3000点左右徘徊。我不但没有获得收益，而且还亏了一笔钱。2011年年底的时候A股已经跌到了2000点左右，我也是从那个时候开始学习美股。我的第一份正式工作就是纽约证券交易所(NYSE)的日内交易员。那时候我开始对行情有了自己的一些看法，也不再像个无头苍蝇一样乱飞了。不过由于水平问题，我的表现不太稳定。后来我离开了美股市场，来到外汇公司工作。那个时候我发现我们的客户绝大多数都在亏损，鲜有盈利。我自己的第一个外汇账户也以爆仓告终。在那几年内，我不停地寻找各种能让我盈利的办法：K线、形态、均线、MACD、趋势线、通道、黄金分割、日本云图、布林轨，等等，但是都以失败告终。我深深地怀疑自己是否适合做交易。就在几乎绝望的时候，我接触到了Price Action(价格行为、裸K线交易法)。学习了Price Action之后，我的交易之路终于有所转机：看盘不再那么迷茫，知道什么时候该做什么事情。最终在一段时间之后，我的新账户扭亏为盈，并开始稳定增长。可以这么说，如果没有Price Action，我根本不可能继续我的交易生涯，也不会获得之后的成就。

　　Price Action字面意思就是价格行为，就是我们所说的裸K线交易法，适合外汇和期货、大宗商品、股票指数等交易量较大的金融产品。它是一种完全的裸K线交易法，根据关键位和K线信号来做交易的简洁手法。一经面世就得到了许多交易者的追捧，许多投资者通过学习Price Action在交易上获得了巨大的提升。

　　Price Action不是一套固定的交易套路，而是一种交易理念。它的核心概念其实很简单，但是细节方面有一点"千人千面"，最主要的分歧就是在关键位的判定上面。这也是为什么有人能学好，有人却学不好的原因。

　　市面上关于Price Action的资料以英文版较多，不便我们学习。在起初，我自己花了很多钱去各种机构学习Price Action。有一家公司说可以教我Price Action，那个老师一共花了2个小时，把一些资料给我，然后讲解了一下就结束了。类似的机构我找了四五家，后来我发现每一家机构给出的Price Action都不一样，每个人都有自己的一套说法。这让刚开始接触Price Action的我非常纠结，只好自己去体验和总结。

　　本书主要讲了一些关于裸K线交易法的概念。在给大家讲解Price Action的同时，也根据最新的市场情况以及自己的实盘经验优化了其中的一些细节。在2015年7月第二周，我以45万元本金的交易账户单周盈利超过了200万元，当时所用的交易手法已经淋漓尽致地展现在这本书里。这种手法让我在市场上大获成功，我也希望能让大家有所收获。

　　2016年，我开始为几家资管的交易员培训Price Action，为此认识了许多热爱交易的朋友。和他们的交流给了我许多启发，也让我的交易手法更加成熟老练，在此表示感谢。

　　裸K线交易是一种简洁的实用战术。裸K线简洁，却不简单。要想完全掌握本书所述的操作方法，需要一定的时间。只要您肯花时间来钻研这个方法，必然可以得到数倍于投入的回报。说得再多也比不上自己上手操作，练好一门技术最好的办法就是多多思考、勤加苦练。

　　如果你对自己的交易思路并不明确，本书可以帮助你理清思路；如果你已经有成熟的交易思路了，本书同样可以给你启发，让你更上一层楼。

　　希望每一位读者能充满激情地将学到的技巧运用在实际的交易中。请牢记，在将这些技巧辅助你的交易之前，请先在模拟盘上演练，确保你已经熟练掌握它们。也许你要反复阅读几次之后，才能真正理解本书所讲述的内容，才能体会裸K线交易法的精髓。可一旦理解，你的交易生涯将会由此翻开新的篇章。

　　本书的第3章都是一些基础的概念，是我为新手朋友准备的一些预备知识，都是为了学习裸K线交易法必须要用到的。如果是老手的话可以跳过，但是我建议新手可以多看看。第4章之后是裸K线交易法的重点。由于个人水平有限，难免有不足之处，还请给出建议。

　　特别鸣谢赵楠老师和瞻星老师，他们给本书提供了宝贵的帮助和建议。本书中所阐述的例子以标准国际盘面走势为主。

许佳聪2019年3月

第1章　二八定律

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

第1章　二八定律#

　　1720年，英国南海公司股票大涨，伟大的物理学家、数学家、政治家牛顿投进7000英镑购买该股。当年7月，南海公司股票涨到1000英镑一股，涨了8倍。

　　这时他加大资金买入，不过到了12月，股价又跌回起点。牛顿损失了20000英镑，相当于他10年的薪水。

　　大痛之下的牛顿说："我能计算出天体运行的轨迹，却难以预料到人们的疯狂。"

　　牛顿可能没想到，现在的人类更加疯狂！比如说比特币，仅2017年全年涨幅高达1700%，整个价格走势图有如一轮过山车，暴涨暴跌让投资者为之疯狂。2017年1月全年比特币最低价位是789美元，2017年12月最高价位为18674美元。而在2010年，比特币首次开始交易的时候报价还仅仅不到1美分！这么算下来8年时间里，比特币翻了180万倍！这可以算是历史上最夸张的金融炒作之一了！

　　市场从来都是疯狂的。我们要做的，就是从这疯狂的市场中寻找盈利的机会。

　　我不玩比特币。有些市场行情虽好，可也要看看自己适不适合。

　　股市也有疯狂的时候，我2010年入的行，那个时候，我还在念大学。我的第一笔股票交易是用我父亲的账户买了一手中国南车。2007年的时候全球市场都很火，可是到了下半年开始就不稳定了，整个2008年都笼罩在美国的次贷危机和全球股市暴跌的阴影之中。这些我都没有经历，很可惜。2014---2015年的那波牛市，我有幸参与其中。市场的疯狂如同炒房一般，不同的是：炒房只是部分人，但是炒股感觉是人人都在参与！毕竟门槛比炒房低很多。当时很多人都借钱炒股，而且还用了配资。然而2015年之后的惨淡一直延续到了现在。

　　我周围的朋友亏损连连，甚至有一个朋友把本来打算用来在上海买婚房的钱都亏进去了。很多人对这个市场一无所知就跟风一头扎了进来，自己完全没有对股票的判断能力，更不用说风险意识了。就像一个孩子拿了块砖就想去打猎一样。他们来到这个市场就是九死一生，付出高昂代价。

　　这样子炒股是不行的。除了资金，你需要的还有很多，比如说知识。

1.1　神奇的2︰8#

　　商界有一句经典语句是："80%的收入来源于20%的客户。"这句话很容易理解也很符合实际，其表达的核心意思就是二八法则。可能大家都听过二八法则，但却没有深入理解过二八法则的实用意义和用法。二八法则不仅仅对于商业意义重大，对于我们投资交易的帮助同样非比寻常。

　　二八法则，又名80/20定律、帕累托法则、关键少数法则、不重要多数法则、不平衡原则等，现在被广泛应用于各个领域。其发明者帕累托认为：在任何一组事物中，最重要的、核心的只占其中一小部分，约20%，其余80%尽管是多数，却是次要的，因此又称二八定律。

　　1897年，意大利经济学者帕累托注意到当时英国人的财富和收益比例有些微妙的关系。在调查取样中，发现大部分财富流向了少数人手里。他还从资料中发现，在其他国家，也都有这种情况，而且呈现一定的相似关系。于是，帕累托从大量具体的事实中发现：大约社会上20%的人占有80%的社会财富。随即得出结论：财富在人口中的分配是不平衡的。

　　这是19世纪末期的数据，可能当时看来有点夸张。但是现在，分化的情况有点"愈演愈烈"。根据一份在2016年统计的数据，在大约255万亿美元的家庭总财富中，45.6%由世界上的极少一部分人所拥有，在2016年，百万富翁的数量为3300万人，仅占全球成年人口的0.7%，而且这一比例还在逐年缩小。但是在财富金字塔的底端，全球35亿成年人每人拥有的净财富不到1万美元，该群体的家庭财富总值也只有6万亿美元。也就是说，大约0.7%的人占据了45%的财富，而剩下的55%的财富，由剩下的99.3%的人所有。如果有兴趣的朋友，不妨去看看福布斯的富豪榜，可以看看全世界最富的那几百号人到底拥有多少恐怖的财富！

　　生活中存在许多不平衡的现象，大家把二八定律当成了这些不平等现象的一种解释，不管结果是不是恰好为80%和20%。当然，从统计学上来说，精确的80%和20%基本上不可能出现。通常二八定律讨论的是核心的20%，而非次要的80%。

　　二八法则的一个主要用途就是让我们发现核心的20%，并加强这部分。

　　喝咖啡是一种习惯，不喝咖啡的人可能一个月也不喝一杯咖啡，而喝咖啡的人可能每天都要喝上一两杯咖啡。假如20%喝咖啡的人喝掉80%的咖啡，那么这部分人应该是咖啡供应商注意的对象。尽可能争取这20%的人来买，最好能进一步增加他们的咖啡消费。咖啡商家出于实际理由，可能会忽视其余80%喝咖啡的人，因为他们的消费量只占20%。

　　同样地，如果一家公司发现自己80%的利润来自20%的顾客时，就该努力让那20%的顾客乐意扩展与它的合作。如果把注意力平均分散给所有的顾客，产出肯定不如专攻那20%的客户来得多。再者，如果公司发现80%的利润来自20%的产品，那么这家公司应该全力来销售那些高利润的产品。

　　二八法则的另一个主要用途是对80%的投入只产出20%的生产状况进行改进，使不健康的产出比得到改善。

　　作为一个非常多见而且有效的自然法则，我们会较多地将其应用于我们的日常工作和生活之中。而它也在我们的日常生活中扮演着一只无形的手，比如说：股市、期货市场、大宗商品市场。

　　金融市场中有80%的投资者只想着怎么盈利，仅有20%的投资者考虑到亏损时的应变策略。结果是只有那20%能长期盈利，而80%的投资者却常常赔钱。20%盈利的人掌握了市场中80%正确的有价值信息，而80%亏损的人因为各种原因没有用心收集资讯，只是通过股评或其他途径掌握20%的信息。当80%的人看好后市时，股市其实已接近顶部，当80%的人看空后市时，股市其实已接近底部。而盈利的那20%的人里面，又只剩下20%的人可以做到抄底逃顶，80%的人是拿不到最好点位的。"二八法则"概述的数量界限并不固定，也有人用"一九现象"表达同样的意思，他们认为市场里面能够盈利的只有1/10。

　　一家券商约80%的佣金是来自于20%的客户的交易，这部分客户要么喜欢炒短线，要么是大资金。如果说有几个客户资金很大又很喜欢炒短线，那很少的几个人就可能产生整家券商80%的佣金！

　　股民的80%收益可能来自20%的交易。因此，我们非常有必要去复盘，去看看盈利和亏损时我们的交易差别在哪里，因为这样做可以很好地让我们规避那些亏损的情况再次出现，也可以提高我们对于有把握时交易的信心。只占市场20%的大盘指标股对指数的升降起到80%的作用，在研判大盘走向时，要密切关注这些指标股的表现。

　　股市中20%的机构和大户占有80%的主流资金，80%的散户占有20%的资金，所以，投资者应该学着去把握主流资金的动向，这样可以帮助我们获利。

　　成功的投资者用80%的时间学习研究，用20%的时间实际操作。失败的投资者用80%的时间实盘操作，用20%的时间后悔。股价在80%的时间内是处于横盘震荡状态的，仅在20%的时间内是处于趋势状态。成功的投资者用20%的时间参与股价趋势的过程，用80%的时间休息，失败的投资者用80%的时间参与股价震荡的过程，用20%的时间休息。

　　中国股市常说的二八现象其实就是20%的股票涨，80%的股票跌或不涨。A股长期处于下跌状态，如果要从中盈利，需要我们有足够敏锐的嗅觉去找到那20%的优质股票！

　　在熊市中，只有20%的时间在上涨，而80%的时间都在下跌。然而许多投资者一直忙忙碌碌，频繁地进进出出，一年到头不但弄得身心疲惫，且亏损累累，真是费力不讨好。由于交易机制问题，A股的玩法和我接触的其他市场都不太一样。因为几乎所有的外国市场，包括国内的期货市场，都可以做空，也就是买跌。所以真正的A股高手在熊市中大量的时间都在休息，耐心地等待，待到机会出现时就动若脱兔，并一刀见血，决不拖泥带水。几个回合下来，就取得了可观的收益。这样不但轻松自如，在取得了不菲收益的同时，还享受了股市赚钱的乐趣。

　　沪深股市每年都有机会，只是机会大小不同。为什么仍有80%的人亏钱，就是对进出的时间把握得不好。在赚了钱后，不把利润锁定，在大盘见顶时还在频频出手，结果要么在大盘的下跌中被深套了，要么在不断割肉的过程中亏损加剧了。当其彻底弄坏了心态，胆子变小而不敢再贸然出手的时候大行情却来了，他却踏空了。这种恶性循环就是很多失败者的普遍特点。

　　2015年上半年，A股自2007年来最大牛市，高峰时期上海账户平均盈利在15万元以上！而后股市下跌，绝大多数投资者根本不知道"见好就收"这个概念，反而在大盘开始暴跌之后依旧入市。最终，从原本平均盈利15万元到最终亏数十万元！而这些亏损的投资者，很多是完全没有参与过金融市场的"小白"，他们没有任何风险意识，只知道盲目跟风，如果他们在股市里面稍有盈利，则可能会借助杠杆来炒股，进一步放大自己的风险。这样做的结果有两个：(1)炒股盈利，资产翻倍！(2)炒股亏损，血本无归。不到20%是前者，而80%以上都是后者。

　　很多人都是处于亏损状态，即80%的范畴，我们要做的，就是从80%的亏损者中抽出身来，挤进那20%的盈利者。这不是一件简单的事情。甚至很多人究其一生都不能完成。师父领进门，修行靠个人。我也不能保证每一个看完我这本书的人都可以变成那20%，但是如果有100位读者看完之后，本来盈利者比亏损者是20︰80的一个情况，可以变成40︰60，那我已经大获成功了。因为我从80个亏损者中，挽救了20个，25%的概率可以让亏损者扭亏为盈！这对我而言，已经是功德一件了！

1.2　为什么你总是输？#

　　我一直在思考一个问题：亏钱的为什么总是散户？在这个残酷的资本市场中到底有多少散户可以盈利呢？又有多少人亏损之后是不死心的呢？还有多少人是知道自己怎么亏损的呢？近几年大火的比特币和其他虚拟币交易，总是有大把的人亏得血本无归，但还是有络绎不绝的新人参与其中，甚至有评论戏称：总是有割不完的韭菜！因为他们甚至连比特币到底是什么，交易机制到底是怎样的，你的对手方到底是谁？这些基本的问题都没搞清楚，只听别人忽悠"这个能大赚一把"，就贸然入场，失败几乎是必然的！

　　那么到底是什么造成投资者亏损的呢？我个人总结了一些常见的原因，供大家参考。

1.2.1 频繁交易#

　　很多新手，每天都会操作，一个月22个交易日恨不得每天都交易，正所谓：常在河边走，哪有不湿鞋？操作多了总会失手的，失手之后心态就会变坏，心态一变坏就可能意气用事，选择"报复"式的操作：可能逆势，可能重仓。这样就会一步错步步错，很容易造成账面上的巨大亏损，这些亏损甚至几年都回不来。如果我们的账户有100万元，当你亏损了50%，那么剩下的50万元想要回本，就要在这个基础之上赚取100%的利润才能回到100万元，这两者的难度区别大家可以自己体会一下。

　　而且频繁操作的另一个必然原因是投资者没有经过深思熟虑就参与了交易。如果是按照交易系统来进行操作，那么一定是等待的时间大于持仓的时间，因为市场只有20%的时间是趋势行情，剩下的80%是横盘时间。如果一个交易系统一天之内在单个交易品种上给出几十次的交易信号，那么请远离它，因为在我看来它几乎不可能让你获得盈利。"剥头皮"永远赚不了大钱！一个优质的交易系统必然会尽量避免参与横盘市场，所以不可能频繁操作。唯一的解释就是交易者没有按照规矩来，自己不假思索地盲目操作。

1.2.2 喜欢逆势#

　　所有人都希望自己的入场点位比别人好，但是好的点位，往往需要"兵行险招"，而为此付出代价的，大有人在。当价格涨得很高，空头就蠢蠢欲动，试图在高点做空以获得更大的利润。哪知道"没有最高，只有更高"。美股自2008年金融危机以来的低点开始反弹，仅仅3年就凭着美联储几轮量化宽松政策(QE)起死回生，收复失地，再创历史新高。当时就有报道说有人开始看空，可是结果呢？直到2018年，依旧走得大牛！2011---2018年，这7年间多少看空美股者都死在了做空的路上！

　　部分炒股者尤其喜欢处于历史低位的股票，因为这样子买入的话自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一只股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有更低的低点出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄在了山腰上。

1.2.3 长期满仓#

　　有些"土豪"朋友，无论账户里有多少资金，每次操作不是重仓就是全仓，一旦行情走反，只能眼睁睁看着自己的账户亏损越来越大。如果在股票市场，你不割肉，或许还能扛着，运气好的话等个几年回本也是有可能的。但是这样做的话因为没有剩余资金，途中会错过很多反弹行情，而这些行情，是可以拿来做波段盈利的！而且不是所有人都能扛回来的，很多A股散户最后都会滴血割肉，认赔出局！

　　如果放到期货市场或者外汇市场，或者是借助杠杆的A股投资，比如说2014-2015年那波A股的牛市，大量的投资者选择配资炒股，这是A股大涨的一个原因。在上涨过程中许多人赚得非常多，但是也正因为如此，在行情下跌时，还未离场或者那些跟风入场的新手，亏得血本无归。当你借助了杠杠，不止损将会面临普通股票投资者没有遇到过的问题：爆仓。

　　我在2015年认识了一位朋友。他告诉我，之前一直玩股票，后来开始接触股指期货。他投入80万元开始交易。大家都知道，2014年后半年可是大牛市，而且他在2600点就开始入场，照理说这原本是个喜剧，他可以赚得盆满钵满！对，没错，因为即使他满仓操作，按照2600点的位置，怎么说也能翻个好几倍的！

　　可是大家小看他了。

　　他不仅仅点位好，而且心也黑，换个词，就是"贪婪"。股指期货是当日无负债结算，也就是说，你当天赚的钱会在结算后直接进到你账户。然后我的这位朋友，在2600点满仓进场之后获得了可观的利润，他又把这些利润满仓买入，而且没有设置止损！照他的操作计算，那波行情他看到的点位是4200点，而指数只要到4200点，他的账户就能到1000万元！大家都知道那波行情的最高点是5178，照理说他完全没问题的！

　　然而就在某一天，上证指数有一波较大的回调，而那波回调，让他"爆仓"了。因为他是满仓，保证金不够用了。这次爆仓直接影响到了他的生活状况，为了缓解生活压力，他卖掉了自己心爱的奔驰，并且不得不出来找工作。

　　他对我说："我没有接触过杠杆市场，所以对此缺乏认知，这是我这次失败的最主要原因。不然，无论如何我也会留出一部部分资金来抵御回调风险！"

1.2.4 喜欢扛单#

　　扛单，说得难听点就是：死不认错。很多人亏损不是源于不会买而是不会卖，金融市场有一句老话：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。知道什么时间买进并不困难，难就难在知道什么时候该走，什么时候该留。

　　什么时候平仓？是全部平仓还是部分平仓？平仓之后是反手操作还是空仓观望？这些问题都是我们应该提前考虑到的。悲剧的是该平仓的时候不果断平仓，本来是盈利的交易因为没有及时平仓，结果坐了趟过山车，原地出发原地打回！不但损失盈利，甚至可能亏损，更让心理备受煎熬。后悔之余可能会悲叹一声：哎，我当时应该平仓的！

　　在我接触过的上千名客户之中，我惊奇地发现绝大多数人都容易出现一个很严重的问题：止损过大但止盈敏感，赚了点就跑，亏了就死扛。如果你每一次盈利一点就走，一旦亏损就死拿，当然你有可能会扛回来，但当你扛不回来的时候，一笔失败的单子可以把你之前所有的成果都化为乌有。

　　还有，股民很多时候侥幸心理过大，明显破位还不卖，等到底部又控制不住卖出，事后又懊恼万分，深深自责！

1.2.5 盲目自信、缺乏自律#

　　股票再好，技术面撑不住了也下跌；股票再差，大盘好了也能上涨。往往这种情况让很多投资者非常郁闷。经常碰到这样的问题：为什么我选的股票基本面很好，财报和各种指标都很优秀，可依旧还是跌那么惨呢？

　　这个市场，没那么简单！我有一个学生，复旦大学毕业，做事很认真且很聪明。学习技术分析两个月，对盘面就有自己的一套分析思路了。他很得意，天天和我们指东道西，感觉自己什么都懂了。我心想：这才2个月就翘尾巴了，那是骡子是马牵出来遛遛呗！于是让他写早晚评，给客户分析股票，结果做得一塌糊涂！不单单拿不出好股票，而且还让客户把一些优质的股票割肉平仓，平完仓就往上走。客户气得向我投诉，真是成事不足，败事有余！他天真地以为只要掌握一些知识就可以纵横股市了，殊不知如果没有强大的自律去执行这些策略，终将付出高昂代价。想要在这个市场站稳，一点也不比高考容易！

　　那为什么我选的"好股票"跌了呢？基本面好也要配合大盘和该股的技术面等综合分析，不是说基本面好，买进去就会涨，技术分析也至关重要。执行策略是盈利的保证，绝大多数股民炒股赔钱的原因之一就是因为盲目自信、缺乏自律，不能坚守原则，一旦亏损就方寸大乱。原则可以有很多个，但是如果你决定了执行哪些原则，就应该坚持这么做。

　　总有人，不管新手还是老手，很多时候"感觉应该要涨了"就买进去了，可以这么说，这个感觉往往会害了你。在我们学习裸K线交易法的初期，我们必须要遵循我们定的规矩，就是每一个信号都要走一遍流程，对其优劣进行评判。当你坚持下来，这就会变成一个习惯，以后遇到每一个交易信号就过一遍原则，走一遍流程，更加科学地进行判断。当我们是按照"原则"客观地评价当前的行情，而不是靠主观的"感觉"来交易的时候，就离成功不远了。

　　总而言之，导致交易者操作失败的原因很多，以上5点只要沾上一点就可以让你的交易彻底失败。但大家可以看到，这些失败其实都是由性格和心理因素造成的，恐惧、贪婪、担忧、愤怒，人性是交易的天敌。作为投机者，大多抱着快速致富的目的来到这个市场，但与生俱来的人性弱点所带给投机者的，却可能是永远的失望，甚或是痛苦的绝望！交易中最大的坑，都是自己给自己挖的。归根结底，是人性使然，想要成为一个能够在市场长期存活，持续盈利的投资者，要破除的人性障碍有很多。

第2章　K　线

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

第2章　K　线#

　　本章我们将重点讲讲K线，这是整个裸K线交易系统的基础。没有K线，我们无从谈起"裸K线"，只有充分掌握了K线的相关知识，才可以让我们进行后续的学习。如果你对K线有非常深刻的理解，有相当好的基础，那么可以跳过这一章的学习。本章的内容是给初学者准备的基础知识，相对比较简单、常见。通过本章的内容，交易者可以有一个大概的、模糊的买卖概念。别急，我们会在后续的学习之中完善这个概念。

　　K线(如图2-1所示)，状似一根一根的蜡烛，因此得名蜡烛线；又因为价格有涨有跌，有阴有阳，也称作阴阳烛。自从日本人本间宗久创造了K线以来，就给金融交易市场带来了很大的变化，人们可以更加直观地体会到价格的波动可能对后市带来的影响。除了K线之外，美国线(柱状图，如图2-2所示)也是国际金融市场的主要分析图表，两者没有孰优孰劣，交易者可根据个人喜好进行取舍。当然， K线可能更符合东方人的思维习惯，裸K线交易法也是以K线分析为主，毕竟早期国人进入交易市场首先接触的大多都是K线图。

图2-1　蜡烛图盘面

图2-2　柱状图盘面

　　K线是种语言，就像生活当中人与人之间需要语言进行交流和沟通一样。在交易市场当中，交易者也需要通过K线与交易品种进行沟通，每个交易品种都有不同的脾性，你可以把"他"当作"大老板"，也可以把"她"当作"小情人"，哪怕他们变幻无常，"心情"时好时坏，也需要用心"呵护"，摸清他们的脾性，才能对症下药，事半功倍，这些脾性或多或少可以通过K线反映出来。所以，K线也是一门语言艺术。

　　甚至很多时候单凭K线就可以进行交易，当然单独看K线就交易的成功率不能保证。

　　本章所引用的例子以外汇盘面为主。

2.1　K线的构成及四要素#

　　K线是以一段特定周期行情中的开盘价、收盘价、最高价、最低价这四个特殊价位为根据绘制成的用以分析市场行情走势的技术图表。

　　如图2-3，K线分别由影线和实体两个部分构成，而影线又分为上影线和下影线。

图2-3　K线的构成

　　在特定的一段时间周期内，价格从起始点随着时间变化而上下波动至终点，这个过程中一定会产生一个最高价和一个最低价，起始点价格称为开盘价，终点价格称为收盘价，这四个特殊价位就是形成一根K线的四要素。开盘价与收盘价之间用实体表示，最高价与最低价之间用影线表示。若开盘价较低，收盘价较高，那么形成的K线就是一根阳线(阳烛)，如图2-4。若开盘价较高而收盘价较低，那么形成的K线就是一根阴线(阴烛)，如图2-5。

图2-4　阳线的形成

图2-5　阴线的形成

　　有朋友可能会对之前提到的柱状图(美国线)感兴趣，这里也稍微提一下这种图的绘图方式。与K线图相同的是，柱状图的最高价与最低价之间也是由一根线(柱)连接构成；与K线图不同的是，柱状图的开盘价是由左侧的横杠表示，而收盘价是由右侧的横杠表示，本质上与K线图没有太大区别，如图2-6、图2-7所示。

图2-6　上涨柱状图

图2-7　下跌柱状图

　　不论K线形态如何，或者形成K线的价格运行轨迹如何，我们只需要严格把握最高价、最低价、开盘价、收盘价这4个重要组成要素即可，这样才能更好地了解K线和K线语言。

2.2　K线的分类及特点#

　　为了先让大家能大致了解K线，我们按照K线根数的组成数量多少，大致把K线分为单根K线、双根K线、三根或多根K线组合，三大类别。

　　单根K线，包括大阳(阴)线、中阳(阴)线、小阳(阴)线、流星线、锤线、丁字线、倒丁字线、十字星等。

　　双根K线，包括吞没(阳包阴及阴包阳)、乌云盖顶、刺穿线、孕线等。

　　三根或多根K线组合，包括黄昏星、启明星、红三兵、黑三兵等。

2.2.1 单根K线#

　　1.大阳(阴)线

　　如图2-8，大阳线大多具有较明显长度的实体部分以及少量的影线，表明当前市场多头力量强劲，空头毫无抵抗力，大量多头资金入场使得价格短时间内强势上扬，后市继续走强的可能性较大。一般交易者遇到这种情况，不建议激进地逆势操作空单，这样风险很大，应该等待价格回调一定空间后择机顺势入场多单，尤其是在阶段性底部盘整很久之后出现的大阳线，更不能随便逆势做空，这种走势往往预示后市依然会有几波上涨行情。反之，大阴线也是如此。

图2-8　大阳线和大阴线

　　图2-9底部大阳线之后出现了一波较强的上涨趋势。

图2-9　底部大阳线

　　2.中阳(阴)线

　　如图2-10，中阳线与大阳线相比较而言，在形成过程中市场多头力量没那么强势，包含一定程度的实体以及影线，往往是多空力量争夺后的产物，这个过程中空头一直都在与多头争夺空间，仿佛拔河一样的拉锯战，市场空间是在来回拉锯中被多头慢慢攻占，这种你来我往的争夺往往会在K线中作为影线来体现。当然，这个过程并不是毫无意义，K线的收盘形态依然预示了市场的多头强势，后市大概率依然上涨。而中阴线所体现的意义正好与中阳线相反。

图2-10　中阳线和中阴线

　　3.小阳(阴)线

第3章　交易系统详解

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

第3章　交易系统详解#

　　交易系统之所以称为交易系统，是因为它是一套完整的交易解决方案。

　　大家都知道，一个软件操作系统，比如说苹果的IOS手机操作系统，它的功能是十分强大而且非常全面的。它不但自带功能强大的软件，并且支持其他外部软件进入，多样化功能体现得淋漓尽致。比如说拍照，附带的各种美图、滤镜、人像、视频编辑等功能不仅全面，而且用户体验极佳。

　　这就是一个系统，几乎解决了我们能想到的对手机的各个需求，也能解决我们可能遇到的问题。

　　城市的防汛也是一套系统。上海的防汛系统就很好，无论多大的暴雨，上海几乎没有被淹过。而国内某些城市的防汛可能就有差强人意了。其实几十年前上海也一样，下大雨的话许多街道都淹水，这对于整个城市来说非常糟糕，对于人民群众的损失更大。一旦暴雨，4S店的生意会一下子好起来，因为车子遇水很容易出现故障，这个时候保险公司会因为大量的保单而损失惨重。

　　系统性的应对方案比信手拈来的随机应变有着绝对优势。一套适合你的交易系统是成功交易的必要条件。这个交易系统并不是一成不变的，而是适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的盘面分析和具体操作方案的。在风险市场的赢家都有自己的交易系统，因此寻找适合自己的交易系统与完善自己的交易系统，是专业交易者的一生几乎每天都在重复的一件事。

3.1　什么是交易系统？#

　　什么是交易系统？交易系统是一套完整的交易规则体系。设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节做出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。它必须符合使用者的心理、投资标的的状况以及资金的风险管理要求。

　　交易系统的优点在于它的完整和客观保证了交易结果的可重复性。从理论上来说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易方法属于科学型的投资交易方法。

　　大部分投资者往往把决策的重点放在对市场的分析和判断上，这是有失偏颇的。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理和心态。三者之间心态最为重要，其次是风险管理，最后才是分析技能，即所谓的3M系统(Mind、Money、Market)。如果用一个比方来形容，对市场的盘面分析在一笔成功的交易中最多只占30%。被大多数交易者忽略的东西，才是投资行为中的决定性因素。市场分析是管理的前提，只有从正确的市场分析出发，才能建立起具有价值的交易系统，风险管理才能发挥其最大效用，而心态正是两者的联系桥梁和纽带。一个人如果心态不好，则往往会偏离严谨的市场分析方法，以主观愿望代替客观分析，也常常会忘记风险管理。

　　交易者若想持续稳定地盈利，必须解决这两大问题：

　　1.如何在高度随机的市场价格波动中寻找非随机的部分；

　　2.如何有效地控制自身的心理弱点，让自己的理性决策得以执行。

　　很多投资家的实践都证明，交易系统在上述两方面都是交易者的有力助手。

　　大多数新手在进入市场的时候，对市场的认识没有系统的观点。很多交易者根据对市场的某种认识，就片面地承认或否认一种交易方式的可行性。如果要确定某个交易方式是否可行，必须要通过大量的数据统计来计算和判断，并不是简简单单地主观判断就可以的。在设计我们自己的交易系统的时候会考虑各个方面，每一种可能发生的情况，以及对于出现的交易信号的判断和评价方法，都可以帮助交易者更加理性地评价一个交易方式的优劣。多一些客观，少一些盲目。

　　交易系统还可以帮助投资者有效地控制风险。实践证明，不使用交易系统的投资人，难以准确而系统地控制风险。没有交易系统做指导时，投资者很难评估每次交易所承担的风险，和交易对于账户整体的影响。而交易系统的使用，可以明确地告诉投资者每次交易的预期利润率、预期损失金额、预期最大亏损等，这些都是投资风险管理的重要参数。

　　帮助交易者有效地克服心理弱点，让交易者面对市场时有更好的心态，可能是交易系统的最大作用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、公开化、理性化。交易者可以从由情绪支配的模糊状态的选择转变为有理有据的选择状态，即单纯判定信号在我们交易系统中的优劣，以及执行信号所预设的交易策略。

　　完整的交易系统包含：

　　1.标的——交易什么；

　　2.仓位——持仓多少；

　　3.方向——多还是空；

　　4.入场点——在什么点位交易；

　　5.止损 ——何时退出亏损的交易；

　　6.止盈——何时退出盈利的交易；

　　7.对策——如何应对突发情况；

　　8.后手——交易结束之后的操作。

3.1.1 标的——交易什么#

　　第一项决策是买卖什么产品，是股票还是期货？是债券还是外汇？或者本质上在何种市场进行交易？如果你只在很少的几个市场中进行交易，你就大大减少了获取盈利的机会。而且，如果一个市场的交易量太少或者趋势不明朗，我建议观望为主，而不要轻易就进场。因为进去容易，出来难。下单可能只要鼠标点一下就可以了，但是长时间地被套是我们任何人都不愿意看到的。

　　有人对A股有抵触，认为行情太坑；也有人对期货有抵触，认为有杠杆，风险太大。其实在我看来，任何市场都有可以做的时候，我们不要轻易放弃一个市场，也不要死盯着一个市场，太过固执。在2011年的时候我们公司一直在美股市场里交易，当时收益不错，很多个股的机会都非常不错，如果一个月能做到1---2只股票的行情，每个月盈利2000美元不是大问题。那个时候刚开始交易这个成绩已经相当不错。但是到了2011年下半年，我们整个公司都感觉美股越来越难做，一是个股的机会越来越少，二是行情趋于稳定，短线获利不易，而中长线获利比较稳定。我们公司做的是日内交易，无法持仓过夜，所以获利越来越难。此时一部分交易员转向了加股市场，反而加股的情况更加适合我们日内交易员，为此我们集体转向了加股，而暂停了美股交易，业绩也比之前更好。

　　"股神"巴菲特是投资的好能手，但是他不局限于美股，在港股上也有所斩获，比如买入比亚迪和中石油，而且还在2015年抄底当时暴跌的原油，半年不到原油又翻了一倍，不禁赞叹：股神就是股神！有好的机会绝对不会错过。"金融大鳄"索罗斯，成名是1998年金融危机，横扫东南亚各国货币。量子基金在外汇市场简直如传说一般神奇。但是索罗斯不仅仅只做外汇，他在期货和股票市场同样表现不俗。

　　所以我希望大家不要拘泥于某个市场，也不要随便放弃某个市场，我们每天只要多花几分钟的时间看看相关的走势和新闻就可以了解大致的行情。这样做一是不会让我们对某个市场生疏，二是如果发现有好的机会可以随时杀回去。在一个市场行情低迷的时候，我的建议是观望，而不是勉强去操作。观望，是指要定时间去看盘的，而不是直接退出。这两者之间的差别是很大的。国内许多投资者就是做A股，然后A股低迷的时候，就直接撒手不管了，那这样的话行情起来的时候你也未必能把握住。"机会是给有准备的人的"，如果你连介入的准备都没有做，谈何翻身呢？只怕下一次A股大牛市，你也未必能盈利。

3.1.2 仓位——持仓多少#

　　有关持仓的策略绝对是基本的，然而，通常又是容易被大多数交易员曲解的。持仓量既影响多样化，又影响资金管理。多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加盈利的机会。正确的多样化要求在多种不同的标的种类上进行类似的交易。资金管理的一个重要目的就是为了让交易者不要太过重仓，因为太早就用掉手上的资金是不明智的，我们可能会因为重仓某些垃圾标的而错失买入其他优秀标的良机。

　　持仓量是交易中非常重要的一个方面。我接触的很多新手都喜欢在某一种交易中冒太大的风险。特别是A股交易，因为没有爆仓一说，所以他们肆意妄为地重仓操作。即使他们的交易系统在其他方面都很完美，这也大大增加了他们亏损的机会。

3.1.3 方向——做多还是做空#

　　方向是我们能否盈利的关键因素，如果脱离这一点，那么其他的因素基本上只是在减少亏损，盈利基本上无从谈起了。不过话说回来，不是说你判断错了方向就没有可能盈利，也不是说你判断对了方向就一定会盈利。交易永远是一个没有确定性的事情，在这个层面上多或者空没有绝对的正确与错误，只是我们应该遵循自己的交易系统给的方向，哪怕它连续亏损了几次，也不能就此证明你的交易系统是失败的。

　　一个交易系统在选定周期内对于方向判断的准确性直接影响了交易者的盈亏。在正常的盈亏比之下，我们对于方向的把握不单影响了账户的资金，也同时左右着交易者的心理。

3.1.4 入场点——在什么价位交易#

　　入场点的好坏对我们的交易有着巨大的影响。完整的交易系统应该有细节是关于如何进场的，这些细节约束着我们的交易，同时也优化着我们的进场点。

　　比如说同样是一个交易信号，A选择收线破位入场，他拿到的点位是10.80；B选择等待回调入场，他拿到的点位是10.70，那么只差了0.1，会有什么不同吗？如果行情直接昂头直上，当然没有任何问题。但是如果行情一直徘徊，开始震荡呢？由于价位较好，那么B在10.75左右认为行情短期出了点问题，不能持有了，他可以立马平仓出场。不但没有损失而且有一点点盈利。但是A如果要走，10.75这个价格他是没有办法获利出局的。这时候A就陷入了两难：走，就要亏钱；不走，就继续套着，而且亏损有可能会扩大，尤其是信号所预期的行情没有第一时间走出来。

*　　* 入场点的好坏还能够帮助我们提升成倍的利润。在同一个空间里，如果说入场点可以优化X ，那么，我们所面临的止损就少X ，而盈利就多X ，如果我们固定每笔交易的亏损，则可以得到一个公式：

*　　P* =A ×B

*　　* 其中，P 代表利润，A 代表固定止损下的仓位，B 代表入场点到目标点的点数。如果说，我们优化了我们的入场点，那么A 会变大，B 也会变大，此时，P 就是几何倍数般的增长！

*　　* 举个例子，如果我们本来要止损的点位是40个点，目标点位是60个点，但是由于我们的耐心等待，我们拿到了只要20个点的止损的入场位。此时，我们的仓位A 翻了一倍；我们的盈利空间B ，是增长了33%，那么综合算下来：

第4章　神奇的Pinbar

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

第4章　神奇的Pinbar#

　　这一章我们要正式开始接触裸K线交易法了。我们先来认识一下裸K线交易系统的最重要的信号：Pinbar！

4.1　什么是Pinbar？#

　　Pinbar是一种特殊的K线形态，就是之前给大家讲的"锤线"和"流星线"。通常情况下，大家给Pinbar有如下定义：

　　1.影线是实体的2倍以上；

　　2.没有反向影线或者反向影线很短；

　　3.如果出现在行情的末端，可能预示着行情的反转。

　　图4-1是一个阳线Pinbar，我没有说Pinbar一定是阳线，这里只是给大家看一看的例子。其实，Pinbar的实体收阴线还是阳线对我们的交易影响不大，这里是说不大，并不是没有影响。

图4-1　Pinbar示例

　　从上述三个基本含义，我们就可以得知：单根Pinbar本身就是一个反转信号。这个知识点在其他的书籍里也经常看到，而且Pinbar还有点和其他K线不太一样的意义：如果是丁字线，那么就算它处于行情的高位，也同样认为是行情反转的信号，这点大家一定要知道。

　　这个定义可以定义市面上绝大多数的Pinbar，但这不是我的定义。我对Pinbar的定义可能更加简单、直接：

　　主影线长度超过整个K线长度2/3的K线，就是Pinbar。

　　可能乍看之下和第一条差不多，其实不然。我给Pinbar的定义虽然只有一句话，但是却有更严格的规定，因为不仅限制了实体的大小，还顺带把影线的长短也限制了！

　　如图4-2，Pinbar的讨论，我们主要集中在主影线和实体上，副影线如果太长，我们就不认为它是一个有效的Pinbar。

图4-2　Pinbar中实体与影线关系

　　我们来看一下例子。如图4-3，这就是一个否定的例子，因为副影线太长，而看起来像一个"螺旋线"的K线，并不是我们所需要参考的信号。

图4-3　副影线太长

　　还有另外一种情况。如图4-4，这种线，主影线和副影线都看上去还行，但是就是实体有点太大，而这种线其实是中阳线或者中阴线，也不是我们所需要的Pinbar信号。

图4-4　实体太大

　　如图4-5所示的Pinbar，才是比较好的Pinbar，是我们寻求的交易信号。这里对于实体的要求并不高。但是实体依旧是我们需要考虑的一个点，因为实体的大小和阴阳会影响到收盘价位于Pinbar长度的百分比位置，而收线位置又是比较重要的一个参考点。

图4-5　符合定义的Pinbar

　　我们的裸K线交易法是以Pinbar为核心信号的一套交易系统，Pinbar的重要性显而易见。当然，我们并不是仅仅只参考Pinbar，还有其他非常多的限定条件，如果只靠Pinbar行进操作，那么整个交易的成功率恐怕是不能保证的。

　　Pinbar就像是一架战斗机，在战场上有着举足轻重的作用。但是只有战斗机，是不可能打赢战争的。我们还需要很多很多东西，比如说我们的指挥者，还有我们的驾驶员，飞机坏了还需要维修人员去修。这些东西都是必不可少的配套设施，如果某个环节出了问题，那么都可能导致我们打输战争。

　　作为一个交易系统，信号和操作的方式方法还是其次，最重要的还是操作的这个"人"，即我们交易员自身。如果我们对于市场的理解足够到位，对于交易系统的理解足够透彻，那么Pinbar在你手中绝对是一把"神器"，简直就是送钱的信号；但若我们对于交易的理解不够，心态也不够成熟，那么Pinbar对我们来说，也是"送钱"的信号！

4.2　Pinbar的核心意义#

　　其实真正的Pinbar，不仅仅是一种K线形态，对于我来说，它更像是一个概念。

　　请大家思考一下：Pinbar这样的K线是怎么样形成的？

　　这个问题非常有必要，以后我们可能会时常用到Pinbar，也需要每天都看着Pinbar，寻找着Pinbar，所以花一点时间去了解这个信号的成因和内涵是很值得的。

　　我们来看看一个Pinbar的行情分解图，如图4-6所示。

图4-6　Pinbar的行情走势

　　这是一个阳线Pinbar的行情走势示意图，那么大家可以清晰地看到，这个时段的行情是有一波较大的震荡的。那是不是就这一种情况呢？不是的，一根K线收了线，就有无数种可能的走势。比如说我们看图4-7。

图4-7　同一个Pinbar不同的行情走势

　　同样是这个Pinbar，它的走势有可能是这样子的。甚至有可能在从高点到低点之间来回震荡了好几次！只要K线的四要素不变，K线的形态就是固定的。

　　所以，Pinbar必然是一个战场，一个多和空激烈争夺的战场。这场战斗可能从开盘价和收盘价来看没有得出明显的结果，但是就分析行情轨迹来说，我们心里应该已经有谱了。一方势力从强盛到衰弱；而另外一方却是由衰弱转为强盛。期间差别，可想而知。由强转弱，说明这股力量已经到了强弩之末，无力反抗；而由弱转强，我们可以认为是市场力量蓄势待发，已经准备好开始反攻了！

　　《木偶奇遇记》大家都应该知道吧？讲述木匠皮帕诺睡觉的时候，梦见一位天使赋予他最心爱的木偶匹诺曹生命，于是小木偶开始了他的冒险。这个故事大家可能都听过，但是都忘得差不多了。不过有一点我想大家一定都记得：就是匹诺曹说谎的时候，鼻子会变长。

　　Pinbar就像是匹诺曹的鼻子。因为Pinbar出现的时候，意味着市场"说谎了"。

　　我们回过来看一下Pinbar的构成。在某一个时刻，Pinbar一定是一个大阳线或者大阴线——因为毕竟最高价或者最低价摆在那边。当时K线还没有收线，所以说价格还在动，但是市场给我们的信号却是"力量很大"。我们拿上面的Pinbar为例，在这个Pinbar形成的过程中，总会有那么一个时刻，市价=最低价，这个时候的K线就是如图4-8右边这个样子的，一个"大阴线"。此时市场给我们的信号是：空头很强，多头很弱，价格可能会继续下跌。

图4-8　Pinbar形成过程中的某个时刻

　　可是事实证明市场在骗我们。后来多头发力了，空头退缩了，价格又涨回去了。

　　大家知道人为什么会说谎吗？说谎的目的，是为了隐藏真相。市场骗我们说会下跌，那么其真正的意图就是：市场会上涨。匹诺曹的鼻子越长，就说明他说谎越厉害，同样，影线越长就说明市场说谎越厉害。

　　如果Pinbar是鼻子，那么Pinbar所在的附近的所有K线所组成的盘面就是脸。

　　如图4-9，在"脸"上面我圈出了三个比较明显的"鼻子"。

第5章　关键位

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

第5章　关键位#

　　上一章我们讲到了我们的交易信号"Pinbar"，本章就来谈谈另一个核心的知识点：关键位。可以说，关键位是我们裸K线交易中最重要的一个判断准则，没有之一！

5.1　为什么会有关键位？#

　　这个市场有几类参与者，大家都清楚吗？也就是说，我们是否了解我们的对手到底是哪些人？

　　"知己知彼，百战不殆"。我们如果想要在这个市场上生存下去，就应该非常清楚我们的处境以及面临的问题。

　　如果我们买卖股票，那么需要知道这只股票对应的是哪家公司，所属的是哪个行业，相比较之下其经营状况和管理层情况如何。如果不了解这些基本情况，那么我们直接进场无异于瞎子摸象，赚了是我们运气好，赔了是我们活该。

　　金融市场的参与者主要有政府、中央银行、商业银行和非银行性金融机构、企业和个人五类。

　　1.政府在市场中主要因为有一定的资金的需求，并且需要对市场进行监管。虽然国内有一句话叫"一放就乱，一管就死"，但是如果证券市场没有监管，那对于普通的投资者来说只会更加残酷，商业机构和营利性组织会更加肆无忌惮。政府对于财政政策的制定和执行同样对于市场有着举足轻重的影响。

　　2.中央银行是银行的银行，是一个国家货币的发行者。中央银行是商业银行的最后贷款者和金融市场的资金供给者，通过在市场上吞吐有价证券直接调节货币供给量，影响和指导市场的运行，是货币政策的制定和执行者。

　　3.商业银行和非银行性金融机构作为金融中介机构，是市场的最重要的参与者，资金供求双方是通过这些中介机构实现资金融通的，因此，它们实际上是金融商品交易的核心参与者，也是影响市场变化最多的参与者。

　　4.企业在金融市场上既是资金的供应者，又是资金的需求者。企业在经营中形成的闲置资金是金融市场的重要资金来源，而企业对资金的需求又构成资金需求的主要部分。企业可以通过发行股票在市场上进行融资，也可以发行债券融资；如果有其他需求，企业也可以通过二级市场交易来回购自己的股票。

　　5.个人在金融市场上主要是资金供给者，也提供一部分资金需求。国内95%以上的参与者是为了赚取差价利润，毕竟A股的分红不太可观。

　　这五类我们可以笼统地归为两类：一类是个人，一类是机构。区分的关键在于其持有的资金大小。如果企业或者一些机构所持有的资金量很小，也可以归类于个人投资者的范畴。我们这里所讨论的机构，是拥有较为可观的资金量的市场参与者。如果一只股票的量比较小，那么资金量较大一点的个人投资者也可以当成是该股的"机构玩家"。

　　这种情况在期货和股票市场里面都有，股票出现"个人大资金玩家"的概率较大。原因是期货的交易品种较少，主力相对而言比较多；而股票的盘子大小相差很大，有大至苹果公司、亚马逊、甲骨文等巨头，国内也有几家大银行和各个国有巨头企业，这些公司的流通股数量都非常庞大，想要在这些股票里面呼风唤雨明显很困难。这些公司的市值动辄上万亿元人民币、上千亿元美元，那些机构大佬，手上能有个几百亿元已经很牛了，而且几乎不太可能满仓做一只股票，所以，这些股票基本谁都玩不动。影响这些股票波动的，是所有市面上的投资者和机构一起判断的行为，即大家都知道这只票好，那么它会涨，而且是慢慢涨；如果大家都看空这只股票，那么它会跌，而且也是慢慢跌，除非出现巨大的、影响公司存续的重大事件，不然就算下跌，也不会像某些股票那样一天跌90%，甚至一个交易日内，从20美元跌到1美元以内，变成"毛股"。

　　但是中小盘股就不一样了。往往快速涨停、跌停的都是这些"中小盘股"，原因是中小盘股的盘子较小，流通股数量也不多，机构炒作起来比较容易，所用的成本也比较小。

　　我想这里有人心里应该也有点想法了：那么，是不是说如果搞长线的价值投资，就选这些盘子大的"蓝筹股"？而中短线投机，则选择偏向于一些中小盘的股票呢？因为小盘股容易被操控啊！

　　这样想的朋友我认为是有一定头脑的，但是有点片面。因为各个股票之间的差异非常大，市场上不乏一些盘子虽大，却业绩平平的股票；也不乏盘子虽小，但却潜力惊人的股票。很多一年翻几十倍的"妖股"盘子并不算大，反而很多大公司股票可以趴那儿几年都不动。我们不仅仅要考虑个股的总市值，而且还应该考虑目标公司的经营状况、盈利能力和增长速率等指标。一个市值小但是增长速度快的公司的股票可能会大大优于市值大但毫无建树的公司的股票。另外一些优质股，比如说苹果公司、阿里巴巴、亚马逊等，不但盘子大，而且业绩远超其他公司，有一种"君临天下"的感觉。这些公司的股票就非常好，不仅适合长线投资，也适合短线的投机。当然，我说的这些公司都是在美国上市的公司股票，国内投资者如果更喜欢炒A股的话，也可以在沪深两市找一些类似的股票，几千只股票总有一些优质的白马股、黑马股。这里我就不推荐股票了，以免有打广告的嫌疑。

　　为什么要分为个人参与者和机构参与者这两类呢？

　　首先，个人参与者对于整个市场的价格影响不大，小而分散的交易，并不会对盘面有太大影响。可以这么认为：如果这个市场全部都是个人参与者，那么行情可能一直在一个较小的区间来回波动。再者，很多热点事件都是机构放出来配合炒作的，个人参与者没有这个能力。一没有大资金集中地买卖，二没有基本面消息的配合炒作，可以得出结论：如果这个市场没有机构参与，大概率是一直死水一潭。

　　那么到底盘面上的那些直上直下的大幅度波动怎么来的？

　　答案是由大资金在较短的时间内集中大手笔买卖造成的。我们可以简单地看一下涨停板的股票，很多都是瞬间涨停，什么意思？开盘之后，几乎在一瞬间就把所有的挡在涨停路上的抛售单吃光，然后价格挡在涨停位，大量的买单集中堆在第一买入价，俗称："封涨停"。在这个过程中，鲜有空头力量，这种操作散户是不太可能做出来的。

　　A股市场如此，其他市场，亦复如是。想想黄金，盘子比个股大多了，但是价格依旧是波涛汹涌，反复无常。说到底，就是炒黄金的机构太多，经常有一些"大佬"对其大笔买卖，甚至有的时候机构和机构"怼"上了，导致多空双方争夺激烈，行情猛烈地来回震荡，许多炒金者被止损出场，成了炮灰。

　　好了，我们总结一下：个人参与者由于力量较小，基本无法动摇市场价格；机构投资者由于资金力量雄厚，几乎可以完全左右市场价格。

　　那么我们在这个市场需要做的事，就很明显了：我们应该跟随机构交易。

　　看到这里，或许有人会说：你说得简单！谁不知道跟着机构有肉吃啊？问题是怎么跟啊？

　　如果我告诉你我认识市场中的主力，你们只要跟着我操作就稳赚了，那你可以报警把我抓了：因为这里有个骗子！哪怕不是骗子，说的是真的，也是内幕交易，一样抓！

　　我说的跟随机构，是需要我们自己去看盘面，去分析，去体会，到底这些主力，这些机构，到底在哪些位置买了，又在哪些位置卖了！这是重点。当我们结合之前的观点就是：行情有大的动作，就是机构行为。那么盘面上较为明显的就是大阳线和大阴线了，那么除此之外呢？除了大阳线大阴线还有哪些东西是表明是机构在交易的？

　　那就是行情的拐点。

　　拐点是指价格由弱变强或者由强转弱的位置，而明显的拐点是指价格触及之后快速走出反向趋势的4根以上K线或者巨大幅度的位置。

　　大家想一想：散户的交易又小又没有统一性，所以无法推动行情。那请问，散户有可能在趋势的高点通过抛空让趋势拐头吗？当然不能。

　　你们有人在6124点跑掉吗？或者问一下有多少人跑在了6124？那么这个点确确实实存在，也就是说有人在6124点买入，也有人在6124点卖出，不然没有成交，这个点位是不会凭空生出来的。再问一下，有多少人在2015年的5178点抛掉了自己的股票？再关键地一问：你们抛股票的时候，市场有没有因为你的抛售动作而开始下跌？不用问也猜得到。在6000点或者5000点，进场的散户远远多于离场的散户。我在2015年6月份的时候了解到的几家证券公司都生意爆满，忙得不可开交！

　　所以说，趋势行情的拐点，就是机构在市场中交易的又一个、也是对我们来说最重要的信号！

　　当盘面出现拐点，也就意味原有的趋势被终结，新的趋势开始了。比如在A股5178这个点位，胜利多时的多方被压制，蓄谋已久的空方开始发力，这个位置，有着和其他诸多拐点都相同的意义：拐点，预示多空力量的转换。这种转换有胜有负，但势必投入了较大的力量，失败者将因为亏损被套住。当价格经过一段时间之后如果再次试探这个点位，之前被套住的失败者必然会有所行动：要么回本平仓，要么加大筹码，甚至有一部分不但回本平仓，甚至"倒戈相向"。无论如何，都会引起多和空的争夺，只是这次争夺的胜负，可能和上一次不同。

　　我们认为：拐点是机构交易的价位，也是多空力量的集中位置，我们将拐点的价位用水平线标出来，就是价格的关键位置。这些关键位重要到可以影响我们对于市场走势的判断。

　　那不妨思考一下，最理想的走势是什么样子的？

　　所谓的完美走势，应该是一个关键位跟着一个关键位，而且不拖泥带水，也没有假突破等，这些都是现实行情中几乎不会出现的走势。如图5-1所示。

图5-1　传说中的完美走势

5.2　最重要的关键位——水平位#

　　有人觉得200日均线是重要的关键位，有人觉得整数关口是重要的关键位，这些我都不否认。但是在裸K线交易之中，最重要的关键位是水平位。

　　华尔街有个传说：一把尺子打天下。意思是有的人单靠一把尺子就可以在这个市场获取丰厚利润。尺子这个东西，几元钱就可以买一把，关键是看谁用。

　　有人把之前这句话解读为用尺子画趋势线，有人解读为通道线，更多的人，解读为水平线。我们这里主要讨论的是水平线。因为所有市场交易分析技术的核心关键位一直都是拐点，拐点以持续相同的角度出现的概率太低，所以我们不认为趋势线和通道线对我们的实际操作有太大帮助。

　　趋势线的作用其实是判断行情的走势强弱，而不是直接成为买卖点。趋势线需要3个同等级别的拐点才能画出来，两个点可以画出来线，但是必须有第三个同等级别的拐点踩过之后才能确认！很多投资者根本连趋势线都不会画，以为连接两个拐点就是趋势线了，却忽视了最简单的数学基础：两个点之间必然可以连一条线。这个和趋势毫无关联。通道线的应用和趋势线差不多，但是先有趋势线，再有通道线，因为通道线是两条平行的趋势线，这也是帮助我们判断行情强弱的。

　　水平关键位的画法，是通过拐点和交易密集区来画的，但是拐点的地位要高于交易密集区。这点希望大家要牢记。

　　我们简单地画一下关键位：有些走势的关键位一目了然，如图5-2所示。

图5-2　黄金4小时级别走势，非常明显的关键位

　　如果行情走势比较"凌乱"，关键位就不是很容易确定了。虽然感觉很多价位都可以用来参考，但是真正对我们有帮助的关键位并没有那么多，如图5-3，就是一段比较复杂的走势。

图5-3　原油4小时级别走势，不明显的关键位

　　图5-3中我画出了3个关键位。最上面的关键位，是因为价格在这里有明显的拐头，连续有3个明显的拐点，我们选择通过拐点较多的一个价位作为关键位。当然，其实关键位是一个区域，而非一个明确的点，当行情运行到这个价格的附近我们就认为接触关键位了。而下面的两个关键位，是因为价格下探到了此处之后出现了明显的反弹，并且收出了较长的下影线，说明价格在这些位置是有支撑的。

　　当然，关键位的画法，更像是一门手艺，而不是一个需要精确计算的数学题。大家都知道有关键位这个东西，就好像大家都知道有机构玩家这种力量存在。然而，不会有机构告诉你他的具体的交易点位。我们知道拐点附近就是关键位，但是具体的点位到底怎么找，不同的人还是有区别的。就好像很多人都知道蛋糕怎么做，但是哪怕有着所有"米其林"三星厨师的道具，一个普通的糕点师和一个高手糕点师做出来的蛋糕是有明显差距的。所以说，画关键位是一门通过我们多年经验而逐渐优化的艺术。

　　分析技术没有固定答案，也没有好坏之分，就像我不喜欢用均线、MACD等技术指标，不代表这个技术指标就不好，就没有人能用好。世界上参与交易的人这么多，必然有高手可以做得很好，也可以把一些我们认为的"烂指标"应用得很好，关键还是看使用者的自身水平以及对分析方法的理解。

　　在这里，我的交易系统里最重要的关键位就是"关键的水平位"。在深入学习以后，如果大家觉得配合自己喜欢的指标或者分析方法能够给自己带来更好的收益的话，也可以尝试去加入自己的东西。不过在学习的初期请大家务必跟紧我的脚步，等完全掌握了之后，再加入自己的元素。

5.3　关键位的强弱规则#

　　蛋糕既然有优劣，那么关键位，也有强弱的差别。好的关键位，可以让价格立马拐头，或者阻力位被突破之后，可以作为下一次的支撑位有效地支持价格抬升。这里有一个著名的"极性转化原则"：如果一个关键位被突破，那么它对于价格的作用就会反转。即：阻力位被突破后会变成支撑位，支撑位被突破后会变成阻力位。

　　如图5-4所示，当阻力水平位被突破之后，如果价格再次试探这个位置，就变成了对价格的支撑水平位。

第6章　裸K线交易法(Price Action)

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

第6章　裸K线交易法(Price Action)#

　　经过前几章的学习，我们已经掌握了使用裸K线交易法的基础知识。现在，我将给大家讲解我们的裸K线交易系统(Price Action)，把最核心的实战交易方法给大家做一个详解。本章也是我给机构交易员培训的核心内容。

6.1　信号的研判#

　　我们的信号是Pinbar以及各种K线组合形态。根据我们的理念，组合形态就是Pinbar的多根K线形态，也是Pinbar。那么Pinbar有强有弱，我们需要对信号进行研判，过滤掉那些不合格的，剩下那些符合我们要求的才可以操作。

　　关于信号的研判准则一共有2+5=7条。前两点是必要的基本条件：也就是说，如果有一项不符合，则不能作为信号交易；后面五个是细节选项，符合我们要求的细节越多，信号强度越大、成功率越高。

　　两个基本条件：

　　1.是否处于明显的关键位？

　　2.是不是处于明显的高位或者低位？

　　五个细节项：

　　1.整个Pinbar在盘面上是否明显？

　　2.有没有假突破？

　　3.Pinbar的实体有没有包含在之前的K线(左眼)的最高价和最低价之内，并且信号的幅度要大于左眼？

　　4.是不是顺着较大级别趋势？

　　5.突破入场的盈亏比是否大于1.5︰1？

　　以上五个细节项没有先后之分，我个人比较偏向于假突破，而其他交易员可能更喜欢顺趋势，这些都不影响我们交易。每一个选项就是一星，星越多，则表示信号越强。当信号得到2个以上的星的时候，就符合我们的交易条件了。

　　我们来解读一下这些准则。

6.1.1 两个基本条件#

　　1.是否处于明显的关键位？

　　我们做的所有交易都是围绕着关键位进行的，如果脱离了关键位，信号是没有意义的。价格是在关键位之间运行的，这就是Price Action，这就是价格行为！所以这一点是必须要符合的。

　　如图6-1所示，我们需要关注的是画圈的部分，因为这些区域是价格触及关键位的区域。在这些区域出现的信号，才是我们需要研判的信号。而当价格处于两个关键位之间的时候，是我们等待的时间，或者是持仓时间，暂时不能交易。

图6-1　走势的重要区域

　　有很多位置都可以成为关键位，但是我们做交易的话不可能考虑到每一个关键位，所以尽量画出你认为的"关键位"。至于如何判断关键位的强弱，在之前已经讲过了，我们应该在那些"较强"的关键位上操作，而回避那些"较弱"的关键位。

　　如果有一些信号形态非常好，但是不在关键位的，我们不能交易这种"信号"，因为风险系数太高。而且，脱离关键位出现的Pinbar并不能称为"信号"。

　　图6-2是黄金4小时的一段走势，我画出了比较明显的关键位。

图6-2　黄金4小时走势

　　2.是不是处于明显的高位或者低位？

　　明显的高位或者低位是指：至少在信号之前有3根以上的K线是有明确的趋势并且信号自己处于最高点或者最低点。这里的周期最小不得低于4小时周期。也就是说最少在之前的12个小时之内，行情是有趋势的，哪怕是很短的小趋势，但是必须要能明显分辨的。震荡市场中我们只交易在区间边缘的Pinbar，而且必须伴随着明确的次级趋势。而处于震荡区间的Pinbar，是绝对不能作为交易信号的。

　　图6-3加元日线，打×的都是不符合我们要求的Pinbar，打"√"的是符合要求的Pinbar。

图6-3　加元日线图

6.1.2 五个细节项#

　　以下五个条件，要求我们的信号至少符合其中两个条件，我们才可以操作。满足条件越多，说明信号越有效。

　　1.整个Pinbar在盘面上是否明显？如果明显，则信号更强

　　如果Pinbar在盘面上非常显眼，说明信号更强。这一点是为了保证Pinbar自身的长度，如果相比之下幅度较小的话，很可能是因为市场在其交易时段内的交投并不活跃，多头和空头都没有特别重视。

　　本身Pinbar的定义就至少是中阳线或者中阴线级别的长度，如果说Pinbar的幅度很小的话，不仅不能成为信号，甚至还不能称之为Pinbar。

图6-4　欧元日线级别走势

　　图6-4是欧元日线级别的一段走势。灰色区域标出了4个Pinbar，但是就有效性而言，除了第一个，其他的都不能作为信号，因为长度是硬伤！如果Pinbar自己的长度都很短，说明机构在其形成的时段没有投入力量、没有重视，那么对于后续走势的指导作用就很弱。

　　所以，如果Pinbar在整个盘面上都比较明显，那么这个信号强度就相对更强，对我们的交易也更有意义。

　　2.有没有假突破？有假突破，信号更强

　　我们之前说过：假突破是因为突破方向违背了机构交易者的本意，其背后是机构交易者的洗盘过程。机构利用其资金优势做出价格要突破的假象，引诱散户跟进，然后再反向操作，让跟进去的散户被套住或者止损出场。这一个过程在图上的表现就是假突破。假突破虽然是一个为散户投资者准备的陷阱，但是也暴露了机构的真实意图，就是突破的反方向。

　　所以，如果一个信号伴随着假突破出现，那么这个信号有更大的概率使得价格反转。

　　图6-5是黄金日线级别走势，高位出现吞没并伴随着假突破，价格一路向下！

图6-5　黄金日线级别走势

　　图6-6依旧是黄金日线级别走势，在图中灰色区域是关键位区间，此处出现一个Pinbar并且伴随着假突破，价格后续也出现了快速的下跌。

图6-6　黄金日线级别走势

第7章　裸K线交易法实战应用

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

第7章　裸K线交易法实战应用#

　　我们已经学习了裸K线交易系统的绝大多数理论知识，下面我们将进入实战。以下实战都是以我个人的交易系统来操作的，仅供各位参考。各位在实战中应该有自己的特点，没有必要完全复制。

　　有些比较散乱的知识点我会在本章中通过实战案例给大家讲解。请耐心地看完本章，这对理解和掌握裸K线交易法有着至关重要的帮助。

7.1　黄金实战#

　　我们先来看一个黄金4小时盘面的信号，见图7-1。

图7-1　黄金4小时走势

　　我们先参考一下图中较明显的一个价格区间，我画了两根线：上面的A线和下面的B线。而现在的价格已经运行到了图中所示的5区之后，A线和B线组成了一个关键区间。那么，现在如何判定是A线更强还是B线更强？

　　当价格运行到1区和2区的时候，发生了明显的反转，也就是说价格在这里是有支撑的。然后，价格破位下跌，跌穿B线。之后反弹至3、4、5区，受到了阻力。这很好地呼应了"极限转换原则"：当支撑或者阻力位被突破之后性质会发生转变；这里就是：支撑位被突破之后变成了阻力位！

　　根据我们的原则：拐点离现价越近，关键位越有效。而1、2区和3、4、5区是同级别的，并且通过的拐点数量相近。所以我们认为：A线目前更加有效。

　　然后，价格再次进行整理，在5区过去之后，出现了我们等待的信号——Pinbar。如图7-2所示。

图7-2　出现了Pinbar

　　现在是一个很明显的横向市场，也就是大家常说的盘整。通常情况下，我们盘整只关注两个关键位，即盘整上方阻力和盘整下方支撑，这两根线我已经画出来了。

　　我们先看看盘面上的一些具体数据(见图7-3)：Pinbar最高价是1309.2，这是我们的止损参考位置；最低价是1301.5，这是我们突破进场的参考位；下方关键位置1292.6，这是我们参考止盈的位置。

图7-3　盘面上的具体数据

　　接下来我们要对Pinbar进行研判。

　　Pinbar的研判方法，我们一共有七条硬指标：两个基本条件和五个细节项。

　　两个基本条件：

　　1.是否处于明显的关键位？

　　2.是不是处于明显的高位或者低位？

　　这是两个必要条件，但不是充分条件，如果有一项不符合，则Pinbar不能交易。

　　五个细节项：

　　1.整个Pinbar在盘面上是否明显？

　　2.有没有假突破？

　　3.Pinbar的实体有没有包含在之前的K线(左眼)的最高价和最低价之内，并且左眼的幅度要比信号小？

　　4.是不是顺着较大级别趋势？

　　5.突破入场的盈亏比是否大于1.5︰1？

　　这五个条件必须要满足两个以上，我们的信号才算合格，才可以交易。

　　我要求的盈亏比是1.5︰1，如果我们选择破出进场，则止损是76个点，盈利是89个点，盈亏比小于1.5︰1，不符合我们的要求。当然，所有人都希望盈亏比越高越好！很多人的盈亏比要求都要达到2︰1，这点可以根据自己的操作习惯和预期做调整，并不是一定要达到1.5︰1或者2︰1，如果你愿意1.2︰1也是可以的。但是最好不要小于1︰1，比如说0.8︰1这样子的，即每一单的预期盈利比预期的亏损还要少，因为这对于整个交易系统的正确率就有非常严苛的要求了。

　　为了达到盈亏比，我们考虑回调进场。如果回调38.2%进场，那么止损是47个点，而止盈是118个点，盈亏比是118︰47≈2.5︰1，这个盈亏比是符合我们预期的。如果我们选择50%回调进场，那么止损是38个点，止盈则是127个点，盈亏比是127︰38=3.3︰1！大家可以看到：如果选择回调，我们所获取的利润会比突破进场高出很多。而且，如果我们是固定风险建仓，也就是说，我们确定了每一笔交易损失的资金，以此来制定我们的交易策略，那么预期收益会更加夸张。

　　固定风险(亏损)建仓：每点波动所对应的资金变化×仓位大小×止损点位=设定的止损金额(这个金额是交易员自己设定好的，是不变的)

　　就拿这个例子来说，如果我们是固定亏损建仓，那么回调50%入场的话，我们这边所面临的止损点位就少了50%，这样我们的仓位可以增加接近100%！(当然，要考虑给市场留出的空间，这里只是理论上接近100%)而我们的利润空间，从90个点，提高到了128个点，那么，两种不同方式的盈利比就是128×2︰90×1≈2.84︰1！这个是截然不同的交易了！同样的行情，大家看的点位和方向都一样的情况下，两种不同的入场方法带来的利润简直是天差地别！这就是回调入场的优势！不过并不是每次都可以拿到好的回调点位的，很多时候行情可能一去不返，所以稳定能够拿到的点位是突破入场和收线入场。

　　现在我们对这个信号进行研判：

　　1.是否处于明显的关键位？

　　答：是。此Pinbar在所处的价格之前有过明显的拐点，是一个有效的关键位。

　　2.是不是处于明显的高位或者低位？

　　答：是。在此Pinbar之前K线走出了上涨趋势，Pinbar处于明显的高位。

　　既然两个基本条件都通过了，那么我们进入细节项。

　　1.整个Pinbar在盘面上是否明显？

　　答：是的。Pinbar幅度较大，在附近的盘面上看来是一个较明显的"鼻子"。

　　2.有没有假突破？

　　答：有的。Pinbar的影线刺穿了关键位，但是又收在了关键位下方，是一个假突破。

　　3.Pinbar的实体有没有包含在之前的K线(左眼)的最高价和最低价之内，并且左眼的幅度要比信号小？

　　答：满足。Pinbar的实体部分包含在左边K线的最高价和最低价之内，而且左眼的幅度要比信号小。

　　4.是不是顺着较大级别趋势？

　　答：不是。此时盘面并没有明显的趋势，价格正处于盘整行情。

　　5.突破入场的盈亏比是否大于1.5︰1？

　　答：不满足。

　　总体的评价是2+3，可以进行操作。

　　这里由于盈利空间问题，我们选择收线入场，此时止损为48个点，盈利空间是117，盈亏比为117︰48=2.43︰1，符合我们的要求。我们把止盈位放在下方的关键位上方。

　　这样就可以得出我们的交易计划了，如图7-4所示。

图7-4　交易计划

　　后续的走势如图7-5所示，行情很快就走到了我们的目标位，我们的交易快速地止盈了。

图7-5　后续走势

第8章　金字塔加仓法

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

第8章　金字塔加仓法#

　　下面介绍一种高风险高回报的加仓模式——金字塔加仓法，在大家掌握之前，我建议还是用模拟盘来测试比较稳妥。实盘操作的难度有点大，需要我们严格地执行交易计划以及对于仓位进行严谨的数学计算，不过现在智能手机已经很普及了，如果实在算不来，可以用计算器帮你算。

8.1　金字塔加仓法概述#

　　到底什么是"金字塔加仓"？

　　金字塔加仓法只适合于较强的单边行情，可以是快速上攻趋势，也可以是快速下跌趋势。这是一种能够指数级地增加盈利的技巧，可以说是技术操盘方法的"集大成者"，但凡能抓住一两次机会施展这种交易方式的，都是具有很强的魄力和勇气的，因为疯狂盈利的代价是要愿意付出既得利益，而博取未来的收益。这一点，不是所有人都能做到的。

　　金字塔加仓有两个核心的思想：

　　1.通过移动止损来控制风险；

　　2.通过放弃既得收益来博取未来收益。

　　如图8-1所示，我们的加仓方式是一种循序渐进的顺势加仓，而不是很多股民所用的"摊薄成本法"，最直接的一点区别就是：我们不会在亏损的时候加仓——逆势加仓是很多人严重亏损的起因，甚至会导致很多人"爆仓"。而顺势加仓，是在盈利的情况下，以现有的利润来博取未来收益的一种高级操盘手法，值得我们所有人去研究和学习。

图8-1　金字塔加仓法

8.2　金字塔加仓法示例#

　　我们用一个例子来说明，见图8-2。

图8-2　澳元4小时级别走势图

　　这是一波非常稳定的走势，来自澳元4小时级别。走势一波下跌之后开始反弹，但是始终没有突破61.8%的极限位置，所以我们默认依旧处于下跌行情。此时我们观察出高位4小时级别，也就是靠近61.8%的关键位附近出现了一个吞没形态，我们对其进行研判。

　　两个基本条件：

　　1.是否处于明显的关键位？

　　是的。其处于前期明显的拐点位置，并且靠近之前的下跌趋势回调的61.8%，是一个明显的关键位置

　　2.是不是处于明显的高位或者低位？

　　是的。该吞没形态处于上涨趋势的高点。

　　五个细节项：

　　1.整个Pinbar在盘面上是否明显？

　　明显。这个信号的幅度不小。

　　2.有没有假突破？

　　没有假突破。关键位踩得比较精准，没有出现假突破。

　　3.Pinbar的实体有没有包含在之前的K线(左眼)的最高价和最低价之内，并且信号的幅度要大于左眼？

　　是的，满足。吞没合并之后的Pinbar实体在之前的左眼之内，而且吞没的长度有40个点，而左眼只有25个点。

　　4.是不是顺着较大级别趋势？

　　是的。这里趋势走得非常明显，是一波下跌之后的反弹，但是没有过61.8%，所以认为趋势还在延续。行情走得越简单，黄金分割越有效。

　　5.突破入场的盈亏比是否大于1.5︰1？

　　满足。突破信号入场的话我们的止损有40个点，而目标位有将近60个点，是满足我们交易所需要的盈亏比的。

　　信号强度2+4，是一个优异的信号。我们来看一下信号的位置：它穿过了两个关键位，并且下方的关键位离我们的突破入场位置很近，此时我们最好选择突破入场，价格如果处于两个关键位中间区间的话并不能明确地对信号产生作用：下方关键位属于支撑位，上方属于压力位。但是如果价格突破信号了，此时两个关键位都是压力位，我们的交易会有更多胜算。

　　所以我们选择突破入场，并且止损于影线上方，暂时不设定止盈。我们第一笔交易的入场和止损就是如图8-3设置的。

图8-3　交易计划

　　我们像之前的交易一样，投入500美元作为我们的风险金，止损为40+5=45个点，我们计算一下我们应该有的持仓。

　　持仓=资金/每点浮动盈亏/止损点数=500/10/45=1.11(手)

　　我们第一笔交易的仓位就是1.11手，止损位于吞没形态最高点上方5个点，暂时没有设置止盈。在我们入场之后，我们持有我们的仓位，随后就是耐心等待，看看市场还有没有给我们再次加仓的机会。

　　如图8-4所示。在行情经过一段时间之后，再次在关键位出现了一个吞没形态。我们对其进行研判。

图8-4　再次出现吞没形态

　　两个基本条件：

　　1.是否处于明显的关键位？

　　是的。该吞没形态处于明显的关键位。

　　2.是不是处于明显的高位或者低位？

　　是的。其处于一波上探行情的高点。

　　五个细节项：

　　1.整个Pinbar在盘面上是否明显？

　　明显。这个吞没的幅度还是比较大的，在盘面上可以清晰地看到。

　　2.有没有假突破？

　　没有。关键位走得很稳，并没有出现明显的假突破。

　　3.Pinbar的实体有没有包含在之前的K线(左眼)的最高价和最低价之内，并且信号的幅度要大于左眼？

　　不满足。虽然把吞没形态合并之后其实体包含在左眼之内，但是整个吞没的幅度只有38个点，而左眼有41个点，所以不满足。

　　4.是不是顺着较大级别趋势？

　　是的。这个是明显的反弹遇阻看空。

　　5.突破入场的盈亏比是否大于1.5︰1？

　　不满足。最近的关键位不满足1.5︰1。

第9章　复　盘

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

第9章　复　盘#

9.1　复盘的意义#

　　复盘，是每个交易者必须经历的过程。无论是增强盘感，还是精进交易方式方法的把握程度，都是一个极好的选择。

　　然而，许多交易者很少复盘甚至不复盘。这就导致了对于操盘技术的理解和感悟进程缓慢。经常复盘的交易者，可以比很少复盘或者从不复盘的交易者更快地掌握交易系统。这种时间上的投入绝对是值得的。因为更快地掌握交易系统，就可以更快地摆脱亏损。

　　据我观察，多数交易参与者在复盘过程中，过于重视自己使用的交易方式给出的结果，而忽视了交易方法本身要求的风险控制及按照其要求操作时要消耗掉的时间，导致其复盘过程总结出来的信息过于片面，到实际操作时发现复盘得出的信息和自己实际操作时产生的结果不一致。发展到极端，就是到最后怀疑自己原本已经确定好的交易系统。

　　殊不知，复盘本身就是通过对于历史盘面的观察，来帮助自己接受规律的一个过程。任何规律都会存在一定特点，而不单单是只看一个结果。

　　都知道交易做对了可以赚钱，所有人都想赚钱。赚钱的方式多了，成本的投入与时间的付出可不是每个人都一样的。

　　就人性特点而言，我们可以使用同样的方法来执行交易，但交易本身就是存在风险的，不同的人，其自身能够接受的风险范围也肯定是不一样的。这也是为什么同样的方法，不同的人来使用，结果必然不同的一个根本原因。同样是Price Action，方法和技巧甚至看盘周期都一样，但是心态老练的高手和初入市场的新手做出来的盈亏结果可能有天壤之别。

9.2　正确复盘的4个要素#

9.2.1 注意信号#

　　复盘时，一定要根据我们的交易系统对信号再次进行评价，而且要客观而仔细地观察信号，注意一下有没有当初我们入场时忽略的细节，或者思考一下当初为什么没有入场。最好的办法是对比之前的交易记录，查看自己当初在这个位置所判断的关键位和信号评分有没有什么不妥之处。

9.2.2 注意信号的入场和止损#

　　思考一下当时是怎么入场的。因为入场方式的不同会直接影响到我们止损位的设置以及盈亏比。重点注意信号要承担的止损范围。目标可以有很多个，你可以拿一个关键位，也可以博取两个关键位，但是止损只有一个。思考一下这个入场方式和止损设定是否合理。

9.2.3 注意信号发力状况#

　　信号的发力有强弱之分，如果一个信号在我们进场之后，走势比较弱，或者说没有较快地走出我们的预期，那我们就认为这个信号走得比较被动；而如果行情走得比较符合预期甚至优于预期，则我们认为信号走得比较主动。最主要看的就是Pinbar的右眼，如果右眼快速地突破Pinbar，则认为走势较强、较主动；右眼如果没有突破Pinbar，则认为走势较弱、较被动。

9.2.4 注意信号出现周期大小#

　　4小时级别信号的持仓周期大概要1-3个交易日，有时更长。而日线级别的信号所指向的交易更可能持续数周。同时我们要考量信号所处的市场热度。摆脱基本面，单纯在技术面上的热度体现就是大阳线或者大阴线的个数和幅度。热度越高，就越可能短期获利。

　　技术分析操作最简单的操作方式就是看信号进行交易，合理信号的观察很简单，就是看形状辨别外观。无需多言，只需记住。

9.3　复盘的详细解读#

　　以启明星为例 (左阴右阳中十字)是一个做多信号的基本形态，只要出现在低位，那任何人都知道是应该做多的。

　　那是不是只要出现启明星，所有人都可以做多呢？

　　答案是肯定的，不行。辣椒是可以吃的，这不存在任何问题。但是如果你认为四川人可以多吃就代表全中国人民都可以多吃，那就是个笑话。

　　需要注意，启明星可以做多，仅仅是理论层面的基础。上升到执行层面，交易参与者本人就要开始观察，信号出来了，有多大？信号本身有80个点的长度，那按照最简单的止损设置方式，做多前低之下止损，就要至少90个点的止损。如果自己只能承受40个点，那这个信号就不适合这个承受范围的交易者来使用。

　　也就是说，符合条件的信号出现，如果要求承担的风险范围超出自身能够承受的范围，则此种信号须谨慎对待，不一定要放弃，但也不能贸然入场操作。

　　为什么这种超出自身风险的信号可以不放弃？很简单。任何信号，我们可以等信号收成后直接操作，也可以等信号收成后稍做观察再进行操作。这就是可以不放弃的根本原因。

　　此时，我们通常有两种解决方案：(1)等价格回调到合适的点位，让我们的止损符合我们的交易系统的风控要求；(2)我们可以考虑减少我们的仓位以控制风险，比如说原本做2手的，现在就做1手，这样止损虽然大了，但是总体承受的风险就和40个点一样了。

　　具体采用哪种方式，还要按照自己的交易系统来选择。如果你的交易系统不允许承担40个点以上的止损，那么就只能等待回调入场；如果你的交易系统比较激进，同时又允许在总体风险可控的情况下调整仓位，那么你可以选择减仓入场。

　　就K线信号本身来说，并不是只要符合信号外观的信号出现了，就可以称为合理信号，一定要与盘面关键位进行搭配，即：特殊K线一定要出现在特殊位置才能称之为信号。这点在之前已经说得很详细了，如果不符合这点，这个信号甚至没有被研判的资格。

　　也就是说，信号要和关键位进行搭配使用。

　　价格遇到关键位之后有这几种走势：遇阻、遇支撑、破位(向上、向下)。

　　只要关键位上出现了我们的信号，不管是哪一种走势，就给我们提供了观察信号主被动的观察位置。

　　信号走被动，并不意味着会失败，只是增加了失败的可能而已；但是如果仅仅是走被动而没有失败，那就会提供出一个更好的入场位置。

　　还是以启明星为例：

　　信号收线后，如果其运行波幅超出自身能承受的程度，就可以去看看会不会走回调(回调是一种大概率，更何况波幅大)，就启明星而言，主被动区分位置在总体长度的1/2位置，这个位置不破，则信号依然可以使用——这也是我们为什么会有突破然后止损于信号的50%位置这一操作手法！如此便可有效压缩止损范围。亦可在回调时择机入场，止损依然可以置于信号低点之下(最低点之下)。

　　习惯信号收线直接入场的操作者，也可以通过信号主被动观察，来初步判断手中持单风险。

　　即信号收线直接入场，走被动了可以适当减仓，回归主动可以把减掉的仓位再加上去。同样的止损范围，不需要等待信号失败了再止损出局。

　　这些都注意到了，剩下的就是信号出现周期了。

　　需要注意，不是大周期盘面(日线、月线、周线或4小时)给出的信号就一定大，也不见得大周期出现信号，后面的行情就一定会运行出较大波幅，有的时候也会很小。所以交易者在盯盘时需要大小周期切换来观察，很多时候1小时级别都有可以执行交易的机会。

　　通常意义上讲，一个人如果习惯观察小周期，那贸然地切换到大周期并且直接使用是不合适的。任何交易方式，都需要习惯了再来使用。

　　任何人操作，都需观察价格的波动，而K线图为我们提供了最直观的展示。那在入场之后，应该如何观察？只要信号不失败，那至少要观察一根K线。

　　这样问题就出现了，一个习惯了15分钟盘面的交易者，突然使用了4小时周期的信号，那4小时收一根线，到15分钟上面就是16根K线。16根K线在15分钟上面说不定会出现几波上和下的走势。比如说，15分钟的K线波动30个点已经很不错了，而4小时的K线波动可能超过60个点，投资者在这两个不同周期操作所面临的账面盈亏跳动差别很大，必然会影响投资者的心态。如果不能习惯大周期信号带来的波动，那就不能用这个周期。

　　希望所有交易者都记住，复盘是为了能让自己更好地参与实盘交易来服务的，而不是仅仅为了验证操作方法结果。结果固然很重要，但经受不了过程，又如何能看得到结果？所以，请认真对待复盘时出现的每一个信号，把它当成真实的交易来分析、研判。虽然心态上无法和真正的实盘相比，但是同样有助于我们对于自己交易系统的应用和执行，以及提升盘感。

　　在我们学习裸K线交易法的初期，请务必先用模拟盘来操作一定的时间。模拟盘是一个过渡期，它可以有效地减少初期实盘操作带来的迷茫和损失。而对于交易的周期，要根据自己的交易系统和特点来选择。我建议分别使用两个周期来看盘，并且这两个周期的选择最好是相邻的、较大级别的！比如说4小时和日线级别。因为大级别走势更加稳定，信号的准确性也更高。

　　复盘对于交易者来说，就像是看回放对于足球教练的意义那样，是必需也是必要的事情。

第10章　交易心理

Mon, 01 Jan 0001 00:00:00 +0000

第10章　交易心理#

　　假设有10个人，他们的智商和投资经验都一样，甚至其他方面的条件都在同一水平上。他们一同学习了裸K线交易法，但是最后的交易结果却可能完全不同。可能有3个人可以通过我们的学习在这个市场上获得稳定盈利，其他7个人即便掌握了分析技巧，但依旧无法摆脱亏损的魔咒。为什么相同投资经验以及相同投资技巧的投资人学习一个相同的操作系统，却有如此差异的表现呢？

　　这是一个老生常谈的话题了。但是我必须强调，如果你希望在这个行业中生存，你就必须认真对待这个话题。大家都听到过一句话："市场有20%的人可以获得盈利，剩下80%的人都是亏损的。"其实这句话说得太乐观了。以我个人接触以及询问过一些券商的朋友，获得盈利的比例可能只有10%不到。其原因并不是因为他们的技术不好，而是因为他们不能保持理性情绪的持续控制，致使负面情绪操控自己，打乱了自己的交易计划，造成了巨大亏损。在交易中，你才是你最大的敌人，而非其他！

　　在上述假设中，这些交易者所呈现出的不同结果，都是源于交易者本身的不同行为。成功的交易者能够让自己始终纪律性地执行交易系统所给出的所有交易信号；而失败的交易者是散漫地、情绪化地随意操作而忽视系统信号。尤其在信号真空期，很多人管不住自己的"麒麟臂"，被盲目操作害苦了。

　　职业的交易者从不让自己像赌徒一样，让情绪影响自己的交易行为。那些一直抱有赌徒心理的交易者，他们的资金会暴涨暴跌，但是无法长时间留在市场上。职业的交易者需要保持一个冷静的状态，拥有清醒的头脑，依据计划进行交易并且勇于承担风险和面对损失。

10.1　失败的交易者的特点#

　　1.没有交易计划，更别谈交易系统了。他们随意地、任性地入场交易、止损或出场。

　　2.没有资金管理方案，完全凭借感觉下单。有时仓位很轻，有时可能重仓、满仓操作。

　　3.情绪波动强烈。当盈利时，处于快乐和兴奋的状态中；亏损时，则产生各种负面的情绪和行为，甚至怀疑自己的交易系统。

　　4.开仓后就感到紧张，甚至失眠。

　　5.一旦止损出局，会采取激进的交易行为企图立刻弥补损失。

　　6.习惯扛单，明显出现问题了还是坚持持有手上的亏损单，导致亏损放大到自己无法挽回。

　　7.喜欢抄底逃顶，而且是在上涨时做空，在下跌时做多。

　　8.一整天坐在电脑前，无时无刻地盯盘，恨不得把握所有的机会。

　　9.从来不会总结或者回顾自己的交易行为和交易表现，也不懂如何优化自己的操作。

　　如果你有上述的某些或所有的现象，不要恼火，因为你只是众多失败交易者的其中一位而已。现在你需要做的只是从上述情况中脱离出来，并且开始像那些专业交易者一样思考。对于新的交易者而言，他们的问题是：总是凭直觉进行交易操作。这是很可怕的，可他们往往浑然不知，并且对这个市场缺乏敬畏之心。

10.2　凭直觉交易"害死人"#

　　接下来就让我们看看，凭直觉进行交易是如何毁掉我们的交易账户的。

　　假设你正处于一笔交易中，价格突然朝着与预期相反的方向运行，自然的内在本能将会驱使你进行怎样的操作？最有可能的是，它将催促你尽快平仓，因为目前的行情方向是相反的，并且处于亏损当中。在你被吓得止损离场后，却发现价格在一段时间之后，开始向着你之前所交易的方向运行。可是因为你接受了自然的内在本能对情绪的影响，错过了这个机会。合理的交易计划总是设定止损，之后由市场自己运行，给出结果。因为人为的干预总是造成不必要的损失以及丧失那些可以取得盈利的机会。

　　假设这样一个交易情景，你正处于一笔设有止盈的交易当中，价格正向着之前预计的方向运动，交易处于盈利状态。这时候价格突然反向运行，你看到盈利正在缩减，这时你的内在本能将会促使你如何行动呢？它会让你立即平仓止盈，保护利润。于是你照做，离场保护到目前为止获得的收益。结果行情很快再次反向，继续向预期方向运行，走出了预期的盈亏比为2比1的结果，而你因为过早离场只赚取了50%的利润，却失去了追求原先设定的200%利润的机会。

　　另外一个例子：有一个交易新手在黄金和白银上都立了多头，而在美元指数上建立了空头。因为他的内在本能告诉他操作越多，获利越多。于是他对每个信号都进行了交易。然而，他所交易的这几个品种却有着十分紧密的关联性。结果这几笔交易都没有按照预期的方向发展，他不得不清空所有的仓位并造成账户上的巨大损失。如果他只是选取了这些信号当中最好的那个操作，损失就会小很多。

　　这里着重提出的关键点是：对于交易而言，绝大部分的内在本能都是错误的。直觉，在交易中并不可靠。那些采取与直觉相反操作的交易者往往可以获得成功。交易者以失败告终，是因为他们凭直觉主观地进行交易。与此同时，成功的交易者却在做着相反的事。

　　我甚至听闻过这样一件事情：有一些公司专门找一些新手去操盘，给他们一个模拟账户，让他们随意交易，并告诉他们可以按照盈利给提成。然后，公司通过后台监控，通过他们的操作在实盘账户上用智能程序做相反的交易。因为他们认为新手肯定是亏损的，所以智能程序是可以跑出盈利的。据说效果还不错。

　　对于大众思维不利于做交易这个问题，最好的解决办法是，建立一个严谨的交易系统，系统中包含了那些你必须在每次交易中都严格执行的交易准则。你不需要在目前行情略有不利的时候止损，也不必为了保护利润过早离场而错过后面的行情。关于交易系统的问题，之前已经讲得很清楚了，合格的交易者应当把它们当作生活的一部分坚持下去。

　　只要你的交易系统包含了有效控制风险的资金管理规则，明确的入场方式，合理的盈利目标以及有效的止损这几个方面的内容，就能有效地规避直觉对交易行为的影响。但是最重要的、最难的就是坚持这些规则。一旦破坏了这些规则，也就意味着交易者将会成为绝大多数失败者中的一员。当你发现自己在"不守规矩"时，请立刻"醒过来"，想想那些曾经也由于同样的行为而失败的交易者。不要和他们一样，而应该成为那剩下的10% 当中的一分子。

10.3　交易中要战胜的人性弱点#

10.3.1 贪婪#

　　对于大多数交易者而言，贪婪可能是最常见的情绪化交易杀手。它驱使交易者仅仅是为了抓住所谓的"好运"去做那些明知不可为的事。不幸的是，贪婪带来的伤害远远大于它带来的利润。如下的例子能很好地说明这个问题：一位交易者在图中发现市场开始了强烈的上升行情，所以在交易系统不支持的情况下，该交易者仍然选择建立多头。之后他发现其多单做到了天花板，市场开始转向下跌并迅速将他止损出局。另外一个典型现象是，交易者为了追求巨额利润，设置了远大于合理止损的止损位置，结果交易失败，留下的只是交易账户中的巨额亏损。

　　贪婪使投资者变成赌徒。众所周知，赌场里赚钱的永远是庄家，赌徒最终都只能一无所有地离开。在金融市场里，永远都不要期望贪婪的赌徒心态能带来好运，它只会让你将辛苦赚来的钱输光，最后家破人亡。

　　建立交易系统并严格执行是规避贪婪的最好方式。如果你的系统没有给出有效的入场信号，坚决不要入场，市场总是存在的。无论一天、两天还是更久，直到出现有效信号，再依据交易计划入场交易。当交易信号出现时，你需要坚决执行自己资金管理模式，永远不要承担那些无法承担的风险。因为这将带来巨大的情绪波动，从而影响交易。并且，如果交易失败，遭受的损失将远远超出你的预期。

10.3.2 恐惧#

　　恐惧是与贪婪相反的一种情绪，是对于损失的害怕。没有人愿意损失那些辛苦得来的财富。对于交易者而言，交易就像是生意一样，而商人很清楚，没有生意是不需要承担风险的。人们对交易的恐惧来源不同，可能是不想重复上一笔交易的失败，也可能是不希望现有的利润出现回吐，但同样他们最终也不会获得巨大成功。

　　别让恐惧影响自己的交易计划。只有克服它，才能在交易中保持清醒的头脑。如果你对自己的交易系统没有信心，就回到模拟盘去重新测试，或者通过大量的复盘来验证，并建立信心。坚决地坚持交易计划，不要因为恐惧而提早结束交易，设定好了止盈、止损之后就把时间交给市场。同样也不需要一整天不动地待在电脑前看图，下单之后就可以走开，这将有助于防止情绪带来的干扰。

　　一笔交易的失败并不意味着一个交易者的失败，更不能说明交易系统的失败，即使职业的交易者在很多时候也会出现亏损。将盈亏比始终保持在1.5︰1以上，建立自己的资金管理模式，它能有效地保证最终的盈利。

10.3.3 频繁交易#

　　频繁交易是贪婪的一种表现形式。典型的频繁交易行为遵循如下的逻辑：越多的交易行为带来越多的获利机会，最终的收益也将越大。不幸的是，现实和想法差距甚大，且大多数情况下导致的是，交易账户承担过大的风险。如果大部分的交易都失败了，被止损出局，这将给交易账户带来远超于预期的损失。

　　执行资金管理规则是控制仓位风险的有效手段。在交易过程中，永远要对最差的情况做出预防。如果亏损超过了资金管理限定的风险承受上限，就严格止损，不要超越它。一旦超越，交易者将会因为承担巨大风险带来的压力产生情绪，甚至失眠。

　　如果希望每个月账户增加12%，那就是说每个星期要增加3 %，以2%的风险管理为例，按照1.5︰1的盈亏比交易，每周只需要成功交易1 笔，月利润就能达到12%。如果风险管理为4%，那么按照1.5︰1的盈亏比，每个月只要能顺利完成2笔交易，就可以达到。这一切都基于每个月非常少的、但是成功的交易。这个假设完全颠覆了"交易越多，收入越多"的观点。所以交易者高频交易是没有必要的，真正的高频交易都是由软件完成的！人为的频繁交易只会增大自己的工作量并且对于长期交易而言，它将带给你更大的精神压力和大量的亏损。

10.3.4 报复式交易#

　　你是否有过这样的经历：本以为是完美的信号被止损出局，并导致对市场产生情绪？之后决定通过再一次的交易将损失给补回来，并在没有明确信号的情况下，在市场上到处寻找交易机会并强迫自己入场。你由于亏损而愤怒，并希望和市场对抗，证明谁才是大哥。因此重仓建立了一个数倍于平时的持仓量。之后市场再次反向，并把你止损出局，造成了数倍的损失。在更大的愤怒情绪刺激下，你又一次建立了一个更大的反向持仓，欲以此弥补之前的大额亏损。真惨！这样的行为导致了一个恶性循环，最后变成套牢或者爆仓。这就是报复式交易。交易者因为亏损而向市场报复，从而导致更大的损失，不断地搬起石头砸自己的脚。如果你不懂得向市场低头认错，市场会教你怎么做的。

　　尽管这很难，交易者仍然必须去避免自己屈服于这些情绪化的行为。在学习交易的过程中，每个交易者都会经历情绪的影响，只有那些能够自律的，并从情绪化的错误中总结学习的交易者才能成为最后的赢家。

　　为了克服报复式交易的心理，交易者要先简单地学习如何处理亏损。毕竟，没有谁可以做到100%正确，所以这是每个交易者都需要面对的问题。曾有许多例子证实，有一些成功的交易者有时候错误率高达90%，可只要做对了一笔，这一笔的收益就能够抵消之前所有的亏损并产生盈利。

　　我教大家一个小技巧：在开始建仓的时候，可以假设自己已经将这笔资金亏损出去了。这种方式有助于交易者预先对被止损出局的情况做好准备。在这种假设下，一旦真的被止损出局，对情绪的影响也能降到最小；同时，这也有助于交易者监督自己的风险控制，确保交易者使用的保证金在自己可承受的范围之内，并且一旦持仓建立，这样的假设能大大降低交易者所必须承受的心理压力。

　　交易者应设置一些规则来避免自己陷入交易失败之后的报复性行为。例如，限定固定的日内资金损失额度，一旦损失达到额度，就必须暂停今天的交易。一旦超过了所设的限制，就意味着进入了报复式交易的恶性循环。同样，交易者也能设定一个规则，例如每天只能做一笔交易。我甚至听说，有的交易者在每次亏损之后都补足亏损的额度，简单来说他们并不关注账户上的损失，这有助于他们在交易中始终处于冷静轻松的状态。

　　千万不能忽视报复性交易带来的危害。问题一旦出现，应当尽快解决。交易者必须采取任何可能的方法来防止负面情绪影响自己并摧毁自己的账户。

10.3.5 缺乏耐心#

　　希望读者现在已经理解了以上所说到的各种情绪对交易行为的影响。只要在交易过程中掺杂任何负面情绪，都会导致交易的失败。在开始实盘交易之前，交易者必须采取必要的步骤使自己保持正确的心态。没有人可以不带任何情绪地持仓过夜。这是每一位交易者在实现足够的自律之前都必须经历的过程。建立一个模拟账户，像对待实盘账户那样对待它，不断犯错，并从错误中学习。如果您无法在虚拟账户中依据自己的交易规则操作，从而达到盈利，就说明你还没有能力操作真实的账户，此时"霸王硬上弓"所带来的后果必然是亏损。

　　如果你没有耐心去理解市场，市场会"教"你怎么做的。对我而言，日线和4小时级别是我最喜欢的交易周期，市场中真正的大户不会一整天盯着5分钟图。他们交易那些能带来巨大利润的中长期趋势。那些对市场越有耐心的投资者，最后获得的成功也会越大。沉迷于超短线、快进快出式交易的投资者往往更容易受到情绪影响，也往往最容易亏损。所以，你是愿意把资金投入到小时间级别中去，还是用它来获取日线级别以上趋势的利润呢？

　　市场交易不是一夜暴富的手段，而是一种商业投资方式。只要能够避免那些负面的交易方式，例如贪婪、恐惧、重仓或者报复性交易等，任何人都可以获得一定的回报。耐心，等待最佳的交易信号，建立自己的交易系统，并在任何情况下坚决地执行它们。请记住，只要每个月完成两笔盈亏比在1.5︰1以上的交易，就能击败大多数的市场参与者。

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前言

前言#

第1章 二八定律

第1章 二八定律#

1.1 神奇的2︰8#

1.2 为什么你总是输？#

1.2.1 频繁交易#

1.2.2 喜欢逆势#

1.2.3 长期满仓#

1.2.4 喜欢扛单#

1.2.5 盲目自信、缺乏自律#

第2章 K 线

第2章 K 线#

2.1 K线的构成及四要素#

2.2 K线的分类及特点#

2.2.1 单根K线#

第3章 交易系统详解

第3章 交易系统详解#

3.1 什么是交易系统？#

3.1.1 标的——交易什么#

3.1.2 仓位——持仓多少#

3.1.3 方向——做多还是做空#

3.1.4 入场点——在什么价位交易#

第4章 神奇的Pinbar

第4章 神奇的Pinbar#

4.1 什么是Pinbar？#

4.2 Pinbar的核心意义#

第5章 关键位

第5章 关键位#

5.1 为什么会有关键位？#

5.2 最重要的关键位——水平位#

5.3 关键位的强弱规则#

第6章 裸K线交易法(Price Action)

第6章 裸K线交易法(Price Action)#

6.1 信号的研判#

6.1.1 两个基本条件#

6.1.2 五个细节项#

第7章 裸K线交易法实战应用

第7章 裸K线交易法实战应用#

7.1 黄金实战#

第8章 金字塔加仓法

第8章 金字塔加仓法#

8.1 金字塔加仓法概述#

8.2 金字塔加仓法示例#

第9章 复 盘

第9章 复 盘#

9.1 复盘的意义#

9.2 正确复盘的4个要素#

9.2.1 注意信号#

9.2.2 注意信号的入场和止损#

9.2.3 注意信号发力状况#

9.2.4 注意信号出现周期大小#

9.3 复盘的详细解读#

第10章 交易心理

第10章 交易心理#

10.1 失败的交易者的特点#

10.2 凭直觉交易"害死人"#

10.3 交易中要战胜的人性弱点#

10.3.1 贪婪#

10.3.2 恐惧#

10.3.3 频繁交易#

10.3.4 报复式交易#

10.3.5 缺乏耐心#

第1章　二八定律

第1章　二八定律#

1.1　神奇的2︰8#

1.2　为什么你总是输？#

第2章　K　线

第2章　K　线#

2.1　K线的构成及四要素#

2.2　K线的分类及特点#

第3章　交易系统详解

第3章　交易系统详解#

3.1　什么是交易系统？#

第4章　神奇的Pinbar

第4章　神奇的Pinbar#

4.1　什么是Pinbar？#

4.2　Pinbar的核心意义#

第5章　关键位

第5章　关键位#

5.1　为什么会有关键位？#

5.2　最重要的关键位——水平位#

5.3　关键位的强弱规则#

第6章　裸K线交易法(Price Action)

第6章　裸K线交易法(Price Action)#

6.1　信号的研判#

第7章　裸K线交易法实战应用

第7章　裸K线交易法实战应用#

7.1　黄金实战#

第8章　金字塔加仓法

第8章　金字塔加仓法#

8.1　金字塔加仓法概述#

8.2　金字塔加仓法示例#

第9章　复　盘

第9章　复　盘#

9.1　复盘的意义#

9.2　正确复盘的4个要素#

9.3　复盘的详细解读#

第10章　交易心理

第10章　交易心理#

10.1　失败的交易者的特点#

10.2　凭直觉交易"害死人"#

10.3　交易中要战胜的人性弱点#